التدفقات النقدية هي عنصر أساسي في صنع القرار الاستثمار

المحاسبة والمحاسبة الإداريةفي ظروف حديثة ، يصعب تحليلها ، لأن المؤشرات التي يتم الحصول عليها على أساسها هي قيم مجردة بطبيعتها ، لا تتعلق بتدفقات الأموال الحقيقية. ومع ذلك ، فإن المستثمر ، في المقام الأول ، مهتم بالتدفقات النقدية المباشرة. وذلك لأن توافر المال في الوقت الحالي هو أكثر أهمية بالنسبة له من وجوده في المستقبل البعيد. مؤشر الربح لا يعكس هذه الحقيقة.

لذلك ، هناك حاجة إلى مزيد من التفاصيللتحليل مفهوم تدفق الأموال والمفهوم المرتبط بالقيمة الزمنية للنقود. التدفقات النقدية - هو استلام الأموال على حسابات الشركة ، بالإضافة إلى إنفاقها ، بغض النظر عن كيفية استخراجها أو إنفاقها. في الواقع ، في الإدارة الحديثة هناك ثلاثة مجالات رئيسية تؤثر على التدفق النقدي.

الاتجاه الأول هو التدفق النقدي منالأنشطة التشغيلية. في هذه الحالة، فإن المال يذهب لحسابات الشركة نتيجة لبيع السلع والخدمات. تكلفة توفير الأموال تذهب إلى شراء المواد الخام ودفع الأجور، مكتب دفع الإيجار، الخ من الناحية المثالية، ينبغي أن يكون هذا النوع من التدفق النقدي قريبا من أرباح الشركة، ولكن المبيعات على الائتمان، فضلا عن التأخير في المدفوعات للموردين هي أسباب اختلافات كبيرة في هذه الأرقام.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تكاليف الاستثمار والعائداتيكون لها تأثير كبير على التدفقات النقدية. هذا هو الاتجاه الثاني ، والذي يتم بحثه في التحليل الكلاسيكي. استثمار الشركة ليس أكثر من تبادل بعض الأصول للآخرين ، والتي يمكن على المدى الطويل تحقيق الربح للشركة. وتشمل هذه العمليات ، على سبيل المثال ، شراء معدات لإنتاج السلع أو شراء أسهم شركات أخرى. حيث أن تدفق الأموال النقدية هو الأموال المستلمة من بيع الأصول الاستثمارية أو توزيعات الأرباح المستلمة منها.

الاتجاه الثالث هو العمليات المالية. وشكلت التدفقات النقدية في هذه الحالة عن طريق القروض من قبل الشركات وتدفق المتخذة، على التوالي، أنفقت أموال لعودة القروض، فضلا عن مدفوعات الفائدة. العمليات المالية هي المصدر الرئيسي للتدفقات النقدية، وخاصة في المراحل الأولى لتطوير الأعمال.

عد تدفق وتدفق النقد ،التي تشكلت نتيجة للعمليات الاقتصادية للشركة في هذه المجالات ، لا ننسى القيمة الزمنية للنقود. يجب إجراء تحليل التدفق النقدي مع الأخذ بعين الاعتبار الفترة الزمنية التي يتم فيها تلقي الأموال. منطق هذا البيان بسيط. يمكن للمستثمر استثمار الأموال المجانية في يديه في أي مشروع ، بما في ذلك البنك. وكلما مر الوقت منذ لحظة الاستثمار ، زاد المبلغ المالي الذي سيحصل عليه المستثمر بحيث تتجاوز استثماراته الاستثمارات المحتملة في المشروعات الأخرى.

وبالتالي ، فإن التدفقات النقدية هي ، فيإدارة الاستثمار الكلاسيكية، وإعادة حساب النقدية مع الأخذ بعين الاعتبار أسعار الفائدة الحالية. سوف يتم في وقت لاحق نقدا، وأقل قيمة الحقيقية في الوقت الراهن. وهذا ما يفسر حقيقة أن بعض الشركات التي تبين أداء أرباح جيدة، هي غير مواتية للمستثمرين وقد تجد نفسها دون تمويل. ولذلك، لا تلفت الانتباه إلى التخطيط على الدخل واحدة فقط، وإلقاء نظرة على الوضع من وجهة نظر المستثمر، الذي تتوقع أن تحصل ليس فقط المزيد من المال ولكن أيضا للحصول عليها في أقرب وقت ممكن.