فترة الاسترداد: القيمة والمبادئ العامة للحساب

عند اتخاذ قرار بشأن الاستثمار في مشروع ماالمستثمرون المحتملين تقييم مجموعة من العوامل. هذا هو الوضع في سوق المال والاستثمار ، وخبرة المستثمر في مجال معين ، والوضع الجيوسياسي في المنطقة ، وأكثر من ذلك بكثير. أحد مؤشراتها الهامة هو فترة الاسترداد. إنها الفترة التي يأخذ فيها صافي الربح قيمة إيجابية. وبعبارة أخرى ، فإنه يوضح الوقت الذي ستثمر فيه الاستثمارات الأولية. نقطة البداية هي إما البدء الفعلي للمعاملات ، أو لحظة الاستثمار الأولي. بالطبع ، يهتم كل مستثمر بضمان أن تكون فترة استرداد المشروع قصيرة قدر الإمكان. ومع ذلك ، ينبغي النظر في هذه المعلمة بالاقتران مع مؤشرات مثل ، على سبيل المثال ، مستوى المخاطر. بالنسبة للمشروعات ذات المخاطر العالية ، يجب أن تكون فترة الاسترداد أقصر ، لأن المستثمر لا يخاطر فقط بأمواله الخاصة ، بل أيضا الأموال المقترضة. من المهم بشكل خاص أن تكون هذه الفترة ليست كبيرة ، إذا تم توجيه أموال محدودة في البداية ، على سبيل المثال ، لتحديث إنتاج الشيخوخة.

تحديد فترة الاسترداد المقدرة ، ثمتحقيق نقطة التعادل ليست عملية تستغرق وقتا طويلا، وميزة كبيرة لهذا المشروع طريقة تقييم جاذبية الاستثمار. ومع ذلك، فإنه لا يأخذ بعين الاعتبار توزيع الاستثمارات وعوامل أخرى، والتي لا تسمح بدرجة عالية من الدقة لتقدير الربحية. ومع ذلك ، مع التقييم الأولي لجاذبية العديد من المشاريع ، فإنها غالباً ما تتم مقارنتها بدقة خلال فترة الاسترداد.

في اقتصاد الحقبة السوفيتية ،مصطلح "فترة استرداد الاستثمارات الرأسمالية" ، أي الفترة التي يتم فيها تحقيق تأثير تكاليف الإنتاج. هذا التأثير يمكن أن يكون الربح ، وكذلك خفض التكاليف ، إذا نظرنا في مؤسسة واحدة. نطبق هذا المصطلح على كل من الصناعة والبلد ككل ، ثم يتم فهم التأثير على أنه زيادة الدخل القومي. يتم تحديد فعالية نفس المشروع على أساس ما إذا كانت فترة الاسترداد التنظيمية مستوفاة أم لا.

كيف يتم حساب فترة الاسترداد؟مشروع تحليلها؟ حاليا ، هناك عدة طرق. يعتمد الاختيار على ما إذا كان مبلغ المال المستلم من المشروع هو نفسه بالسنة ، وما إذا كانت القيمة المتغيرة للنقد تؤخذ بعين الاعتبار في الحساب.

1. أبسط الحالات - عندما يفترض أن العائدات من تنفيذ المشروع الاستثماري سوف تكون هي نفسها لجميع السنوات المقبلة. ثم يتم حساب فترة الاسترداد (PP مختصر ، من فترة الاسترداد الانجليزية) باستخدام الصيغة البسيطة PP = I / CF. أنا هنا هو الحجم الإجمالي للاستثمارات ، و CF هو متوسط ​​الدخل السنوي.

2. تستخدم طريقة حسابية متدرجة للحصول على إيصالات نقدية غير متساوية من المشروع. مبدأ الحساب هو نفسه ، ولكن يتم احتساب العدد الإجمالي للفترات والإيصالات بشكل منفصل.

3. إذا كنت تأخذ في الحسبان التغير في قيمة المال على مدار سنوات تنفيذ المشروع ، تحدث بعد ذلك عن فترة الاسترداد المخصومة. التخفيض هو حساب القيمة الحالية للأموال التي من المتوقع أن يتم استلامها في المستقبل. يتم إجراء الحساب مع الأخذ بعين الاعتبار معدل الخصم ، والذي يتم تحديده على أساس معدل خال من المخاطرة مع الأخذ بعين الاعتبار لاحقًا جميع المخاطر. ويمكن أيضا حساب معدل الخصم على أساس معدل العائد الداخلي ، والفوائد على رأس المال المقترض ، وما إلى ذلك.

دعونا تعميم قال: فترة الاسترداد هي معيار مهم يساعد بسرعة على مقارنة جاذبية الاستثمار للعديد من المشاريع ، ولكن لا يمكن أن يكون مؤشرا يمكن الاعتماد عليه لربحية وموثوقية الاستثمارات.