ما الذي يجذب المتداولين إلى أسواق العقود الآجلة المتداولة في البورصة؟

أسواق العقود الآجلة في البورصة هيالمنصات الافتراضية التي يتم تداول العقود الخاصة بها - العقود الآجلة والخيارات. تسمى هذه الأدوات أيضًا مشتقات أو مشتقات ، لأنها تأتي من بعض الأصول.

على سبيل المثال ، في سوق الأوراق الماليةالتداول في أسهم شركة معينة ، وعلى العاجلة - العقود الآجلة والخيارات لهذه الأسهم. الأدوات المشتقة لديها فترة معينة من التنفيذ. وبالتالي فإن الأسواق التي يتم تداولها فيها تسمى "عاجلة". من حيث حجم التداول ، تجاوزت أسواق العقود الآجلة الأسواق التقليدية منذ فترة طويلة ، حيث أن للمشتقات مزايا هامة على الأسهم.

تأثير "الكتف"

المشتقات - العقود مع الدفع المؤجل. لشراء العقود الآجلة اليوم ، لا تحتاج إلى دفع الثمن الكامل. عندما تفتح مركزًا ، فإن البورصة ستحجب فقط مبلغًا معينًا في حساب المتداول - ضمان الضمان. حجمها يعتمد على الأداة والوضع الحالي للسوق ، ولكن عادة ما يقع ضمن 5-20 ٪ من قيمة العقد. لقد تبين أن المتداول يمكنه أن يعمل بمجموع مبالغ تفوق أمواله بعدة أضعاف. وهذا هو ، للتداول مع "الكتف". على سبيل المثال ، يجعل سوق المشتقات في بورصة موسكو من الممكن تداول المشتقات على الرقائق الزرقاء مع "الكتف" 1: 7. يتم تداول العقود الآجلة على مؤشر RTS مع "كتف" بحد أقصى 1:10 ، وعقود أزواج العملات - 1:14.

توجد آلية الإقراض هذهسوق الأوراق المالية ، لكنه يتحقق على حساب الأموال المقترضة. لذلك ، الوسيط يحدد شروطها. وبالتالي ، فإن حجم "الكتف" ، كقاعدة عامة ، لا يتجاوز 1: 2 ، ويتم فرض رسوم على توفير هذا القرض. وتسمح سوق العقود المستقبلية للمتداول باستخدام "كتف" أكبر مجانًا.

مجموعة واسعة من الأدوات

إضافة عالمية أخرى لأسواق العقود الآجلة -مجموعة متنوعة من الأدوات المتاحة للتداول. كأصل أساسي للعقود الآجلة والخيارات ، والأوراق المالية ، وأزواج العملات ، ومؤشرات الأسهم ، وأسعار الفائدة ، ومؤشرات التقلب (معدلات التغير في سعر الأصل) ، يمكن للسلع الأساسية - المعادن ، ناقلات الطاقة ، والمنتجات الزراعية أن تعمل. ولا تنطوي التجارة فيها على عرض إلزامي لأحد الأصول ، مثل النفط أو العملة أو الحبوب. يمكن للتجار فتح مركز أو جني ربح (أو الحصول على خسارة) وقبل نضج العقد يقوم بالتداول العكسي.

سوق المشتقات من بورصة موسكو تقدمالتجار أكثر من 60 أداة للتداول. صحيح ، لم يتم تطوير معظمها بشكل جيد بعد. لكن المشتقات في روسيا لها تاريخ قصير للغاية ، وربما "عصرها الذهبي" لم يأت بعد. ومع ذلك ، بالفعل الآن في السوق الروسية من العقود الآجلة والخيارات على دوران المال ما يقرب من مرتين يفوق سوق الأسهم.

رسوم منخفضة

اللجان الصغيرة هي أخرىالميزة التي تميز سوق المشتقات. يتقاضى كل من البورصة والوسيط رسمًا ثابتًا لكل عقد يتم شراؤه أو بيعه. بادئ ذي بدء ، هذا هو الحال بالنسبة للمتداولين الذين يقومون بالعديد من المعاملات خلال جلسة التداول. عند تنفيذ مثل هذه الاستراتيجية على الأسهم ، تأخذ رسوم العمولة نصيب الأسد من الأرباح. أو زيادة كبيرة في الخسارة. بينما في العديد من أسواق المشتقات الخاصة بالمعاملات التي تتم في الداخل ، يتم إنشاء عمولات صرف وخفض للسمسرة.

حدود الأضرار

في السوق الفوري ، يحد المزايدونمقدار مخاطره على المعاملة ، وكشف أوامر الوقف. ومع ذلك ، بسبب "انزلاق" السعر خلال الحركات القوية ، وكذلك لأسباب فنية ، لا يمكن ضمان أدائها بنسبة 100٪. يعرف العديد من المتداولين مقدار ما يمكن أن يحقق "توقف" لم يكن يعمل في الوقت المناسب. في الوقت نفسه ، توفر الأسواق العاجلة فرصة للتحوط الكامل ضد مثل هذه المشاكل. لهذا الغرض ، يتم استخدام الخيارات ، غالبًا بالتزامن مع العقود الآجلة أو المراكز الخاصة بالأصل الأساسي. نظرًا لخصائص عقد الخيار ، لا يمكن للمشتري خسارته أكثر من المبلغ المدفوع له. ونتيجة لذلك ، يمكن تكبد الاستراتيجية بمستوى معين من الخسارة وإمكانية نمو الأرباح.

القدرة على كسب في أي حالة

كما تعلمون ، عند تداول الأسهم ، يمكنك الحصول عليهاالربح فقط على حركة الأسعار في اتجاه موات. في هذه الحالة ، يحتاج التاجر ليس فقط إلى تخمين أين سيذهب السوق ، ولكن أيضا لانتظار حركة قوية. لكن الأسواق العاجلة توفر فرصة لبناء استراتيجيات ذات ربح محتمل في أي حالة سوق. على سبيل المثال ، تلك التي يمكن أن تولد الإيرادات مع تغيير قوي في سعر الأصل الأساسي بغض النظر عن الاتجاه. يتم تطبيق هذه الاستراتيجيات تحسبًا لإطلاق الأخبار الرنانة ، ونشر تقارير المصدرين وفي حالات أخرى. أو ، على العكس من ذلك ، يمكنك أن تكسب على حقيقة أن سعر الأصل لفترة طويلة تقريبا على الفور. يمكنك أن تضع على نمو أو سقوط شركة معينة ، ولكن السوق كله. أو كسب على التحكيم بين سعر الأصل في سوق الأوراق المالية والعقود الآجلة عليه - على سبيل الاستعجال. بالإضافة إلى ذلك ، من خلال فتح صفقات مشتقات معاكسة على الأصل الأساسي ، يمكنك حمايتهم من المخاطر (التحوط) مع التوقعات السلبية. تسمح لك العقود الآجلة والخيارات ببناء العديد من الاستراتيجيات المختلفة.

مع المناولة المختصة للمشتقاتأدوات تاجر يفتح فرصا هائلة لكسب وحماية أصولهم. ومع ذلك ، لا ينبغي للمرء أن ينسى المخاطر العالية التي تتحملها المشتقات عند استخدامها بدون تفكير. بادئ ذي بدء ، هذا يتعلق بعمليات المضاربة. بعد كل شيء ، وذلك بفضل تأثير "الكتف" ، وليس الربح فقط ، ولكن أيضا زيادة الخسارة عدة مرات. لذلك ، في سوق العقود الآجلة من المهم للغاية تطبيق مبادئ المخاطر وإدارة رأس المال.