نشرة الأوراق المالية هي ... التعريف والوصف وعوامل الخطر والتوصيات
كل شركة مساهمة قضايا ذات قيمةورقة ، ولكن هناك عدد من الفروق الدقيقة في هذا النشاط. في بعض الحالات ، تتطلب القضايا الأولية والإضافية إعداد وثيقة ملزمة - نشرة إصدار الأسهم. من أجل الاسترشاد في أسباب إعداد هذه الوثيقة ، من الضروري أن نفهم: نشرة الأوراق المالية هي سمة إلزامية لمسألة الأسهم ، أو أنها لا يتم تطويرها إلا في حالات معينة.
ضرورة وضع نشرة الاصدار
لفهم الهدف بشكل أفضلمن النشرة قيد الدراسة ، ينبغي تعريف مفهومها. تعتبر نشرة الأوراق المالية وثيقة مهمة مصاحبة لإصدار الأسهم في كيان الأعمال وتحتوي على معلومات حول المصدر ومعلومات حول الجوانب الهامة لتشغيلها: المركز المالي ، بيانات التقارير ، المساهمين ، إلخ.
هذه الوثيقة معتمدة بالضرورة من قبل التكوينأول شخص من الشركة أو الهيئة التنفيذية لهذه المنظمة ، وهب هذا الحق. بالإضافة إلى ذلك ، يمكنه اجتياز التدقيق ، أو ضمان من قبل خبير تقييم مالي أو مستشار خاص للأوراق المالية.
بما أن النشرة تتضمن ما يكفيكتل واسعة حول المكونات المختلفة لأنشطة الشركة ، فإنه من مصلحة مجموعة كاملة من الجهات الفاعلة الاقتصادية. تجدر الإشارة إلى أن الشركة نفسها تقوم بتطوير نشرة للأوراق المالية ، وعينة منها ليست في صيغة موصى بها بشكل صارم.
يتمثل المطلب الرئيسي في إدراج جميع المعلومات الضرورية ، والتي ترد في حكم يعكس قواعد الإفصاح عن البيانات من قبل الشركات التي تصدر الأوراق المالية.
من هو نشرة الإصدار؟
كما لوحظ ، فإن المعلومات المقدمة في نشرة الإصدار والكشف عن الأنشطة المالية والاقتصادية للمنظمة ستكون مهمة لعدد من الكيانات العاملة في السوق.
بما أن النشرة تحتوي على معلومات عنفعالية الشركة وتبرير أسباب إصدار أسهم ، وهذا هو في المقام الأول للاهتمام بالنسبة للمساهمين أنفسهم. الأطراف الأخرى المهتمة هي المستثمرين الذين ، بناءً على البيانات المقدمة ، سيشكلون قرارات بشأن شراء الأسهم.
وتجدر الإشارة إلى أنه بالنسبة لجميع المشاركين في السوق ، يجب أن تكون المعلومات التي تم الكشف عنها في نشرة الإصدار متاحة قبل الإصدار.
الأوراق المالية وقضيتهم
يجب إصدار الأوراق المالية من قبل الشركة المصدرةتأكد من الامتثال لأمر معين من الإجراءات المنصوص عليها في قانون تنظيم سوق الأوراق المالية. يتضمن هذا الطلب الخطوات:
- جعل نية معقولة لإصدار أسهم ؛
- الموافقة على هذا القرار ؛
- إجراءات تسجيل الولاية ؛
- إنتاج شهادات للأوراق المالية الصادرة ؛
- الإقامة.
- التسجيل في الهيئة الحكومية للتقرير حول نتائج القضية.
المحاسبة لمسألة الأسهم في هيئة حكوميةينطوي على إصدار تصريح لها مع العدد المناسب ، والتي سوف تضطر إلى المشاركة في أي عملية لاحقة مع الأوراق المالية الصادرة.
خيارات لوضع الأوراق المالية
أهداف إصدار الأسهم هي: إنشاء رأس مال المنظمة ، وإدارة رأس المال ، وجذب الموارد المالية وهلم جرا.
إذا كانت مسألة الأسهم في شكل مغلقوضع ، لا يزال يطلق عليه القطاع الخاص ، ثم في هذه الحالة لا يوجد أي إعلان علني حول هذا الإجراء. سيتم توزيع الأسهم المصدرة بين دائرة مغلقة من الأشخاص.
خيار آخر لتوزيع الأوراق المالية -مكان مفتوح بين أشخاص من دائرة غير محدودة. في هذه الحالة ، مطلوب الحد الأقصى من الإفصاح عن المعلومات ، والذي ينعكس في نشرة الإصدار. مع هذا البديل من التوزيع ، يلزم تسجيل الدولة لنشرة الأوراق المالية. سيتم مناقشة هذا في وقت لاحق.
تسجيل نشرة الإصدار
يعتبر تسجيل إصدار الأوراق المالية (إلزامي) إلزاميًا عندما يتم طرحه للجمهور. هناك الكثير من الطرق في هذه الحالة ، بما في ذلك بمساعدة البورصات.
تتم الموافقة على نشرة الانبعاثات في الجهة ذات الصلة في الحالات التالية:
- عندما يكون عدد المساهمين في الشركة أكثر من 500 شخص.
- تكلفة إصدار الأسهم بين المساهمين تتجاوز 50 ألف حد أدنى للأجور.
- سيتم توزيع الأسهم بين المساهمين.
- تحويل مفترض للأسهم والاشتراك المفتوح.
- إذا كان هناك اشتراك خاص ، ولكن إذا كان عدد الأشخاص من بين حملة الأسهم يتجاوز خمسمائة شخص.
قد لا تقبل السلطة العامة الرأيويشير الإفراج عنهم، ومن ثم تسجيل نشرة إصدار الأوراق المالية كما سيتم رفضه. أسباب رفض قد يكون عدم الامتثال لمتطلبات المصدر بشأن مسألة قواعد القانون وتداول الأوراق المالية، وعدم دفع الضرائب المعمول بها، المتعلقة، من بين أمور أخرى، مع هذه القضية، معلومات خاطئة أو مضللة قدمت إليكم من المصدر نفسه.
في حين أن المنظمة لم تكن مسجلة ولم تتلق قرارًا إيجابيًا من الجهة المعنية ، فإنه يحظر عليها القيام بأي إجراءات متعلقة بالأوراق المالية.
محتوى المعلومات التي تم الكشف عنها في نشرة الإصدار
كما هو محدد مسبقا ، نشرة الاصدارالأوراق المالية - هذه هي الوثيقة التي تم تطويرها من قبل المصدر وتحتوي على معلومات هامة حول النشاط الاقتصادي وفعاليته في الشركة.
في حالة توزيع الأسهم من خلالالاشتراك أو أي الكشف عن الطريقة العامة هو شرط مسبق. وتجدر الإشارة إلى أن الأمر لا يقتصر على الجمهور، ولكن أيضا طريقة الاكتتاب الخاص سيشمل تسجيل نشرة، إذا كانت تعمل بشكل فوق حالة.
طرق التواصل المعلومات مختلفة ، ولكنإلزامي هو منشور في منشور مطبوع مع توزيع جماعي لا يقل عن 10 آلاف نسخة. هذه القاعدة صالحة للاشتراك مفتوح. بالنسبة للاشتراك في النوع المغلق ، يجب أن يكون الدوران ألف نسخة على الأقل.
عند نشر المعلومات ، يجب عليكهناك معلومات حول الشركة المصدرة ، ومقدار رأس المال المصرح به ، وقيمة (الاسمية) للأمان وغيرها من البيانات ذات الصلة المتعلقة بالتحديد. بالإضافة إلى ذلك ، من الضروري وصف مظهر الأمان ووسائل حماية الوثيقة القيمة.
إصدار ثانوي من الأسهم ونشرة الإصدار
كل من العدد الابتدائي والثانوي من الأسهمينطوي على الامتثال لجميع القواعد الإجرائية. إذا كان العدد الثانوي للأسهم يندرج تحت الشروط التي يكون الإفصاح العام إلزامياً ، فإن نشرة الأوراق المالية هي أيضاً الوثيقة التي سيتم رسمها وتسجيلها.
البنك كمصدر للأوراق المالية
المنظمة المصرفية ، مثل أي دولة أخرىكيان اقتصادي من نوع المساهمة المشتركة ، ويصدر الأسهم ، والتي يتم تحديدها مسبقا من خلال شكل الملكية. يتم تعريف القواعد العامة لمسألة الأوراق المالية من خلال التشريعات في هذا المجال ، ولكن هناك أيضا بعض الخصوصيات.
أولا ، إجراءات إصدار الأسهمينظمها عدد من القوانين واللوائح المتخصصة التي تنطبق تحديدًا على البنوك التجارية. وبالتالي ، فإن تعليمات البنك المركزي ، التي وضعت قواعد للأوراق المالية الصادرة عن البنوك التجارية ، لا تحدد الانبعاثات إلا في الحالات التي يكون فيها البنك منظمًا ، لزيادة حجم رأس المال المصرح به ولجذب موارد مالية جديدة.
يُعقد الإصدار الأساسي للأسهم حصريًا في دائرة مغلقة. يتم تسجيل أي أوراق مالية صادرة عن أحد البنوك لدى المصرف المركزي.
مثل المصدر الآخر للأوراق المالية ، والائتمانتلتزم المؤسسة بمراحل الانبعاثات ويجب أن تعد نشرة للأوراق المالية للبنك. الإفصاح عن المعلومات هو أيضا مطلب إلزامي. بالإضافة إلى ذلك ، يجب التحقق من هذه الوثيقة والمصادقة عليها من قبل شركة تدقيق مستقلة.
عوامل الخطر
على الرغم من كل المزايا من هذه النشرة، وهناك بعض المخاوف، التي يمكن تقسيمها الى عدة مجموعات. سيتم إعطاؤهم أدناه:
- مخاطر قطاعية
- المخاطر الإقليمية والوطنية
- المخاطر المالية
- مخاطر قانونية
- خطر فقدان السمعة التجارية (مخاطر السمعة) ؛
- خطر استراتيجي
- المخاطر المرتبطة بأنشطة الجهة المصدرة ؛
- المخاطر المصرفية.
استنتاج
يجب أن تلتزم كل شركة ، والتي بموجب شكل التعليم الخاص بها ، بمسألة الأسهم ، بجميع المعايير الإجرائية في هذا المجال من النشاط.
نشرة الأوراق المالية هي واحدة من الإلزاميةالمستندات التي يجب على الشركة المُصدرة أن تسجلها لدى هيئة الدولة إذا كان إصدار الأسهم يفي بمتطلبات الإفصاح العام عن المعلومات.</ span </ p>
