معامل التغطية

معامل التغطية هو وسيلة لقياسملاءة الشركة لسداد الفوائد المتراكمة على القروض. ويحسب على النحو التالي: يقسم ربح الشركة على مقدار إجمالي الدين المستحق (الفائدة على القروض والضرائب).

نسبة منخفضة للغاية تعني ذلكالشركة غير قادرة على رعاية مدفوعات الفائدة على المدى القصير ، لا يزال لديها رأس مال احتياطي لعمليات يومية أو نفقات غير متوقعة.

معامل التغطية هو وسيلة ممتازة لالمستثمرين لتحديد الاستقرار المالي للمؤسسات. دفع الفائدة على القروض بالنسبة لمعظمهم، هو مؤشر مهم جدا للنجاح. عدم دفع الفائدة على أي قرض هو علامة على الضعف، وعبء الديون، وربما يكون نذيرا لاحتمال إفلاس الشركة.

في بعض الأحيان عامل التغطية استثمار, على أساس نسبة الفائدة المستلمة ،الغرض منه هو إظهار مقدار الوقت الذي ستحتاجه الشركة لدفع الفائدة. هذا يمكن أن يكون مؤشرا ممتازا على الاستقرار المالي في المدى القصير للمنظمة.

عند حساب الفائدة المستلمة لواحد أو آخريجب تلخيص أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب. ثم يتم قسمة الرقم الناتج على إجمالي الفوائد المستحقة (لجميع الديون). يتم أخذ كلا الرقمين للدقة وفقًا لفترة زمنية محددة مسبقًا للحسابات. على سبيل المثال ، تقوم المنشأة بتجميع الأرباح على فترة زمنية محددة تبلغ 50.000 روبل. هذا هو المبلغ الذي كسبته قبل دفع الضرائب والفائدة على القروض. للفترة نفسها من الوقت ، فإن الفائدة المستحقة هي 20000 روبل. من الضروري تقسيم 50،000 (روبل) إلى 20،000 (روبل). معامل التغطية سيكون 2.5 ، وهو ما يعني أساسا ما يلي: المؤسسة قادرة على دفع التزامات الفائدة 2.5 مرات قبل انتهاء رأس المال.

نسبة منخفضة ، افترض ، إذا كانانخفض إلى المستوى الأساسي 1.0 ، قد يكون مشكلة ، ولكن في الوقت الحالي أرباح الشركة (قبل دفع الفوائد والضرائب) كافية لدفع نفقات الفائدة. أقل من 1.0 يشير إلى أن العمل يواجه صعوبات ، وتوليد النقد اللازم لدفع الفائدة على القروض. بالرغم من وجود بعض الإرشادات ، لا يوجد رقم مطلق أو مرجع يعمل كدليل لمفتاح KP مقبول.

بالنسبة للمؤسسات ذات الصناعات غير المستدامة ، مثلالقاعدة ، هناك حاجة إلى نسبة أعلى من أجل السيطرة القصوى على الصعود والهبوط المحتملة ، بينما في الصناعات المستدامة قد لا تكون عالية. انها ليست جيدة عندما يكون لدى الشركة في بعض الأحيان فائدة مرتفعة للغاية وردت. وهذا يعني أنها أنفقت الكثير من رأس مالها ، وتدفع نقدًا مقابل الديون بدلاً من الاستثمار في تطوير ونمو الأعمال.

لتحديد ما إذا كانت الشركة لديها ما يكفيعدد الأصول السائلة (باستثناء المخزونات بطيئة الحركة) لسداد المطلوبات قصيرة الأجل (المطلوبات المتداولة) ، معامل متطور (أو متوسط) تغطية. تشمل الأصول السائلة تداول المخزون ،والتي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد ، بالقرب من القيمة الدفترية. الشركات التي لديها نسبة سيولة أقل من 1.0 ليست في وضع يمكنها من سداد الديون الحالية.

لأصحاب السندات ، نسبة التغطية ،يفترض أن يعمل كأداة أمنية. إنه يقدم فهمًا لمقدار أرباح الشركة قبل أن تتمكن من الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالدفع. بالنسبة للمساهمين ، من المهم ، لأنه يظهر صورة واضحة عن الصحة المالية على المدى القصير للشركة.